La nulidad fue declarada fundada en Primera Instancia con Resolución No.082342 de Agosto 5 de 1991, dicha Resolución se basó en lo siguiente:
1. La evidente mala fe de Bahia Trading S.A. queriendo apropiarse del prestigio y fama de una Marca tan famosa como "BILLABONG" .
2. La extensa publicidad, y por tanto el gran conocimiento del público consumidor del prestigio y calidad de los productos que distingue la Marca "BILLABONG" .
3. Los montos millonarios de ventas de la Marca "BILLABONG" los cuales demuestran su fama y conocimiento no sólo en el Perú, sino en todo el mundo.